解封的第一天，躺在ICU里的樓市也終于看到了一線曙光！

昨天央媽和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布救市16條金融政策，堪稱史詩級(jí)救市政策。

密密麻麻一堆字，簡化成兩個(gè)字——送錢！那么，這次“送錢”有哪些值得關(guān)注的，有何影響？

這次的大招，幾乎是全鏈條式的，涉及房企融資、保交樓、處理好爆雷房企、保購房人權(quán)益方面，從B端（開發(fā)商），到C方（買房人）給出了具體措施，可謂面面俱到。

01 此次政策利好，幾乎是全鏈條式的。

涉及房企融資、保交樓、處理好爆雷房企、保購房人權(quán)益方面，從開發(fā)商到買房人給出了具體措施，可謂面面俱到，雨露均沾。

劃重點(diǎn)如下：

1、穩(wěn)定房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放；

2、支持個(gè)人住房貸款合理需求；

3、穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放；

4、支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期；

5、保持債券融資基本穩(wěn)定；

6、保持信托等資管產(chǎn)品融資穩(wěn)定；

7、支持開發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項(xiàng)借款；

8、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供配套融資支持；

9、做好房地產(chǎn)項(xiàng)目并購金融支持；

10、積極探索市場化支持方式；

11、鼓勵(lì)依法自主協(xié)商延期還本付息；

12、切實(shí)保護(hù)延期貸款的個(gè)人征信權(quán)益；

13、延長房地產(chǎn)貸款集中度管理政策過渡期安排；

14、階段性優(yōu)化房地產(chǎn)項(xiàng)目并購融資政策；

15、優(yōu)化租房租賃信貸服務(wù)；

16、拓寬租房租賃市場多元化融資渠道。

一共8頁紙，而且非常聚焦房地產(chǎn)行業(yè)，對比一年前對房地產(chǎn)的融資態(tài)度，可以說大相徑庭，態(tài)度發(fā)生了360°轉(zhuǎn)變！

很有可能發(fā)生的是，金融政策這一強(qiáng)心劑打下來，房地產(chǎn)形勢將迎來扭轉(zhuǎn)。

02 首先利好的自然是房企！

今年以來，房地產(chǎn)的基調(diào)就是慘慘慘！買房送家裝、全民賣房的舉措屢見不鮮。但治標(biāo)不治本，房企現(xiàn)在缺的是信心、是融資政策！

16條的出臺(tái)，意味著對房地產(chǎn)融資的大方向，從打壓轉(zhuǎn)向支持?！爸С謨?yōu)質(zhì)房企發(fā)債融資”“鼓勵(lì)信托等支持房地產(chǎn)合理融資需求”

從打壓到支持，鼓勵(lì)，顯然是對實(shí)行了兩年的三道紅線、貸款集中度管理政策的糾偏，間接宣告了房地產(chǎn)的寒冬即將過去。

尤其還特別提到了對民營企業(yè)融資的支持。原文明確表示“對國有、民營等各類房地產(chǎn)企業(yè)一視同仁”，接下來優(yōu)質(zhì)民企融資有望實(shí)質(zhì)性改善。

在此次舉措當(dāng)中，有一條是這樣的：”支持開發(fā)貸、信托貸款……允許超出規(guī)定多展期一年”。

短期經(jīng)營困難的企業(yè)，也將迎來“輸血”，緩解企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)房企融資困境。簡單地說，就是陷入困境的房企有了更多的喘息的機(jī)會(huì)。

不過，原文還提到鼓勵(lì)地方金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，階段性優(yōu)化房地產(chǎn)項(xiàng)目并購融資政策。

可以預(yù)見，接下來有問題房企將有序出清，行業(yè)內(nèi)的兼并收購發(fā)生將愈加頻繁，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望收獲業(yè)績份額持續(xù)提升的良機(jī)。

03 對于買房人來說，關(guān)于消費(fèi)者住房權(quán)益的保障，“救地產(chǎn)16條”中提到2點(diǎn)：

因疫情住院治療或失業(yè)而失去收入來源的個(gè)人，鼓勵(lì)依法自主協(xié)商房貸延期還本付息；并保護(hù)延期貸款的個(gè)人征信權(quán)益。

房企，購房者之外，這次還提到了房地產(chǎn)行業(yè)的其他鏈條。比如：穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放。

這兩年大家的關(guān)注點(diǎn)都放在了房企上面，但其實(shí)房企的上下游也不好過，尤其是建筑企業(yè)。比起房企，建筑企業(yè)也是不容忽視的一環(huán)。

在過去，金融機(jī)構(gòu)之所以不敢給民營房企發(fā)放貸款，就是擔(dān)心出現(xiàn)壞賬，銀行是要擔(dān)責(zé)的，大家為了自己的職業(yè)生涯都不敢動(dòng)，導(dǎo)致房企旱的旱死，澇的澇死。

現(xiàn)在就是說不追責(zé)的，大家放心借錢吧，只要是盡心盡力做做好保交樓工作的，就大膽去做，這點(diǎn)若能落到實(shí)處，大量的爛尾樓估計(jì)很快就可以復(fù)工了。

04 那么，這次金融16條能挽救房地產(chǎn)嗎？

能不能挽救房地產(chǎn)另說，但肯定會(huì)挽救不少房企！這一波最明顯的是房企開始有信心了！

全文如下：

一、保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序

1、穩(wěn)定房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放。

堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，對國有、民營等各類房地產(chǎn)企業(yè)一視同仁。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持治理完善、聚焦主業(yè)、資質(zhì)良好的房地產(chǎn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)要合理區(qū)分項(xiàng)目子公司風(fēng)險(xiǎn)與集團(tuán)控股公司風(fēng)險(xiǎn)，在保證債權(quán)安全、資金封閉運(yùn)作的前提下，按照市場化原則滿足房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求。支持項(xiàng)目主辦行和銀團(tuán)貸款模式，強(qiáng)化貸款審批、發(fā)放、收回全流程管理，切實(shí)保障資金安全。

2、支持個(gè)人住房貸款合理需求。

合理確定當(dāng)?shù)貍€(gè)人住房貸款首付比例和貸款利率政策下限，支持剛性和改善性住房需求。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身經(jīng)營情況、客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況和信貸條件等，在城市政策下限基礎(chǔ)上，合理確定個(gè)人住房貸款具體首付比例和利率水平。

3、穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放。

4、支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期。

對于房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資，在保證債權(quán)安全的前提下鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與房地產(chǎn)企業(yè)基于商業(yè)性原則自主協(xié)商，積極通過存量貸款展期，調(diào)整還款安排等方式予以支持，促進(jìn)項(xiàng)目完工交付。

自本通知印發(fā)之日起，未來半年內(nèi)到期的，可以允許超出原規(guī)定多展期1年，可不調(diào)整貸款分類，報(bào)送征信系統(tǒng)的貸款分類與之保持一致。

5、保持債券融資基本穩(wěn)定，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行債券融資。

推動(dòng)專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)為財(cái)務(wù)總體健康、面臨短期困難的房地產(chǎn)企業(yè)債券發(fā)行提供增信支持。鼓勵(lì)債券發(fā)行人與持有人提前溝通，做好借券兌付資金安排。按期兌付確有困難的，通過協(xié)商做出合理展期、置換等安排，主動(dòng)化解風(fēng)險(xiǎn)。

6、保持信托等資管產(chǎn)品融資穩(wěn)定。

二、積極做好“保交樓”金融服務(wù)

7、支持開發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項(xiàng)借款。

支持國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行按照有關(guān)政策安排和要求。依法合規(guī)、高效有序地向經(jīng)復(fù)核備案的借款主體發(fā)放“保交樓”專項(xiàng)?？?，封閉進(jìn)行，?？顚Ｓ?。專項(xiàng)用于支持已售逾期難交付住字項(xiàng)目加快建設(shè)交付。

8、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供配套融資支持。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)特別是項(xiàng)目個(gè)人住房貸款的主融資商業(yè)銀行或其牽頭組建的銀團(tuán)，按照市場化、法治化原則，為專項(xiàng)借款支持項(xiàng)目提供新增配套融資支持，推動(dòng)化解未交樓個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)。

對于剩余貨值的銷售回款可同時(shí)覆監(jiān)專項(xiàng)借款和新增配套融資的項(xiàng)目，以及剩余貨值的銷售回款不能同時(shí)覆蓋專項(xiàng)借款和新增配套融資，但已明確新增配套融資和專項(xiàng)借款配套機(jī)制安排并落實(shí)還款來源的項(xiàng)目，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)自愿前提下積極提供新增配套融資支持。

新增配套融資的承貸主體應(yīng)與專項(xiàng)借款支持項(xiàng)目的實(shí)施主體保持一致，項(xiàng)目存量資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)經(jīng)地方政府組織有資質(zhì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)評估確認(rèn)并已制定“一樓一策”實(shí)施方案，商業(yè)銀行可在房地產(chǎn)開發(fā)貸款項(xiàng)下新設(shè)“專項(xiàng)借款配套融資”子科日用于統(tǒng)計(jì)和管理，配套融資原則上不應(yīng)超過對應(yīng)專項(xiàng)借款的期限。最長不超過3年，項(xiàng)目銷售回款應(yīng)當(dāng)劃入在主融資商業(yè)銀行或其他商業(yè)銀行開立的項(xiàng)目專用賬戶，項(xiàng)目專用賬戶由提供新增配套融資的商業(yè)銀行參與共同管理。明確按照“后進(jìn)先出”原則，項(xiàng)目剩余貨值的銷售回款要優(yōu)先償還新增配套融資和專項(xiàng)借款。

對于商業(yè)銀行按照本通知要求，自本通知印發(fā)之日起半年內(nèi)，向?qū)ｍ?xiàng)款支持項(xiàng)目發(fā)放的配套融資，在貸款期限內(nèi)不下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類；對債務(wù)新老劃斷后的承貸主體按照合格借款主體管理對于新發(fā)放的配套融資形成不良的，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員已盡職的?？捎杳庳?zé)。

三、積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置

9、做好房地產(chǎn)項(xiàng)目并購金融支持。

鼓勵(lì)商業(yè)銀行穩(wěn)妥有序開展房地產(chǎn)項(xiàng)目并購貸款業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購受困房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目。
鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司，地方資產(chǎn)管理公司(以下統(tǒng)稱資產(chǎn)管理公司)發(fā)揮在不良資產(chǎn)處里，風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的經(jīng)驗(yàn)和能力，與地方政府、商業(yè)銀行、房地產(chǎn)企業(yè)等共同協(xié)商風(fēng)險(xiǎn)化解模式，推動(dòng)加快資產(chǎn)處置。

10、積極探索市場化支持方式。

對于部分已進(jìn)入司法重整的項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)可按自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧原則，一企一策協(xié)助推進(jìn)項(xiàng)目復(fù)工交付。

鼓勵(lì)資產(chǎn)管理公司通過擔(dān)任破產(chǎn)管理人、重整投資人等方式參與項(xiàng)目處置，支持有條件的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥探索通過設(shè)立基金等方式，依法依規(guī)市場化化解受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，支持項(xiàng)目完工交付。

四、依法保障住房金融消費(fèi)者合法權(quán)益

11、鼓勵(lì)依法自主協(xié)商延期還本付息。

對于因疫情住院治療或隔離，或因疫情停業(yè)失業(yè)而失去收入來源的個(gè)人，以及因購房合同發(fā)生改變或解除的個(gè)人住房貸款，金融機(jī)構(gòu)可按市場化。法治化原則與購房人自主開展協(xié)商，進(jìn)行延期展期等調(diào)整。

對于惡意逃廢金融債務(wù)的行為，依法依規(guī)予以處理，維護(hù)良好市場秩序

12、切實(shí)保護(hù)延期貸款的個(gè)人征信權(quán)益。

個(gè)人住房貸款已調(diào)整還款安排的，金融機(jī)構(gòu)按新的還款安排報(bào)送信用記錄；經(jīng)人民法院判決、裁定認(rèn)定應(yīng)予調(diào)整的，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)人民法院生效判決、裁定等調(diào)整信用記錄報(bào)送，已報(bào)送的予以調(diào)整。

五、階段性調(diào)整部分金融管理政策

13、延長房地產(chǎn)貸款集中度管理政策過渡期安排。對于受疫情等客觀原因影響不能如期滿足房地產(chǎn)貸款集中度管理要求的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，基于實(shí)際情況并經(jīng)客觀評估，合理延長其過渡期。

14、階段性優(yōu)化房地產(chǎn)項(xiàng)目并購融資政策。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要用好人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)已出臺(tái)的適用于主要商業(yè)銀行、全國性金融資產(chǎn)管理公司的階段性房地產(chǎn)金融管理政策，加快推動(dòng)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)市場化出清。

六、加大住房租賃金融支持力度

15、優(yōu)化住房租賃信貸服務(wù)。

16、拓寬住房租賃市場多元化融資渠道。

支持住房租售企業(yè)發(fā)行信用債券和擔(dān)保債券等直接融資產(chǎn)品，專項(xiàng)用于租賃生房建設(shè)和經(jīng)營，鼓品商業(yè)銀行發(fā)行支持住房租賃金融債券，籌集資金用于增加住房租賃開發(fā)建設(shè)貸款和經(jīng)營性貸款投放，穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)。